Россия и Китай нашли новый вариант ухода от доллара

Россия и Китай продолжают прорабатывать все новые варианты по сокращению зависимости от американского доллара. Минфин России может выпустить свои первые облигации в юанях еще до конца текущего года. Как отмечает эксперт Центра экономических исследований РИСИ Вячеслав Холодков, в нынешней геополитической ситуации инициатива выглядит интересной для обеих сторон.

wikipedia.org / Cliff/CC BY 2.0

Уход России и Китая от доллара

В конце этого или в начале следующего года российское Министерство финансов намерено выпустить первые облигации, номинированные в юанях. Несколько банков во главе с «Газпромбанком» и China International Capital Corporation прилагают усилия для размещения  облигаций в юанях, и хотя некоторые технические сложности сохраняются, в ближайшее время их обещают решить.

Москва рассчитывает через облигации в юанях повысить интерес китайских инвесторов к российским активам, а китайские инвесторы в свою очередь получат еще одну интересную инвестиционная возможность. Идея была впервые предложена в 2016 году, но заключение сделки откладывалось несколько раз. В прошлом году на фоне обострения напряженности в отношениях с США, Москва и Пекин возобновили переговоры.

«В нынешней геополитической ситуации эта инициатива интересна для обеих сторон. Те ограничительные меры, которые США принимает против Китая, грозят проникнуть и в финансовую сферу. Президент США уже назвал Китай валютным манипулятором в связи со снижением курса юаня по отношению к доллару. Также Вашингтон предпринимают все новые и новые шаги по ужесточению санкций в отношении России, которые также постепенно переходят и на финансовую сферу.

В нынешней ситуации очень опасно полностью полагаться на финансовые инструменты, номинированные в долларах. Именно поэтому российский ЦБ активно избавляется от долларовых авуаров, трежерис, то же самое делают китайцы. При этом свободные финансовые средства есть у обеих стран – и у Китая и у РФ, и в этом смысле наращивание двустороннего сотрудничества в финансовой сфере представляется одним из способов преодолеть зависимость от доллара и долларовых активов.

Переход к новым активам, номинированным в рублях и юанях, выглядит своевременным и оправданным шагом. Вопрос о выпуске облигаций федерального займа, номинированных в юанях, обсуждается 2016 года, но движения как такового не было. Наши банки привыкли работать с долларовыми инструментами и продолжали до сих пор работать с ними, и только сейчас им стало понятно, что продолжение прежнего курса ведет к экономическому взрыву, к финансовому кризису», - комментирует ФБА «Экономика сегодня» Вячеслав Холодков.

Займы в юанях и торговля за нацвалюты

Обе страны стремятся сократить зависимость от американского доллара в первую очередь потому, что Вашингтон использует доступ к глобальной долларовой платежной системе в качестве оружия для наказания стран и отдельных лиц за нарушение своих законов даже за пределами США. В ответ на подобные действия Вашингтона в России и Китае обсуждают и другие варианты действий, например, возможность создания новой системы расчетов в рублях по прямым платежам, хотя реализация проекта ранее также неоднократно откладывалась.  

По данным Минфина РФ, сегодня в российско-китайской двусторонней торговле около 14% платежей осуществляются в юанях и 7-8% в рублях. Для дальнейшей дедоллоризации отношений Москве и Пекину предстоит учесть два ключевых условия. Во-первых, торговля за рубли и юани должна быть сбалансированной, чтобы избыток валюты не скапливался. Во-вторых, национальные валюты должны оставаться устойчивыми в курсовом отношении.

«Планы Минфина до конца года выпустить облигации, номинированными в юанях, я считаю шагом на пути к избавлению зависимости обеих стран от доллара, и тенденция продолжит усиливаться. Если говорить о Китае, то это второй по величине фондовый рынок мира, поэтому в финансовых инструментах в юане сконцентрированы огромные ресурсы. Если говорить о РФ, то для нас привлечение финансирования в юанях не самая актуальная проблема.

При желании мы можем обойтись собственными резервами и финансовыми ресурсами своих частных инвесторов, если нам понадобится финансировать дефицит госбюджета. Хотя в целом мы пока не нуждаемся в срочном финансировании, но в будущем, если цена на нефть из-за торговых войн упадет и наступит угроза мирового валютно-финансового кризиса, сотрудничество двух стран в финансовой области будет приобретать все большее значение», - уверен эксперт РИСИ.

Как отмечал в ходе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) президент РФ Владимир Путин, глубокие перемены в развитии мировой экономики требуют адаптации международных финансовых организаций и переосмысления роли доллара. Американские власти все чаще используют доллар как инструмент давления страны-эмитента на весь остальной мир, но таким образом они совершают большую ошибку, своими руками подрывая его преимущества. Реакцию России и Китая на действия США можно назвать ярким тому примером.